Apple ( AAPL ), una de las famosas Siete Magníficas acciones, ya no es una “compra”, según los analistas de Needham.
La valoración del fabricante del iPhone es demasiado cara en comparación con sus pares de las grandes tecnológicas y no parece preparada para un fuerte ciclo de actualización de dispositivos, escribió Needham a sus clientes el miércoles.
La analista Laura Martin rebajó la recomendación de Apple de “comprar” a “mantener” y retiró su precio objetivo de 225 dólares. “Mantenemos nuestra posición al margen respecto a AAPL debido a su elevada valoración relativa , el aumento de los obstáculos para el crecimiento fundamental y las crecientes amenazas competitivas”, declaró Martin en el informe de investigación.
El crecimiento del precio de las acciones de Apple depende del éxito del ciclo de actualización del iPhone , algo que Needham no prevé para el próximo año, incluso con el lanzamiento previsto del iPhone 17 este otoño. La rebaja se produce en un momento en que Apple ha registrado uno de los peores resultados entre las Siete Magníficas acciones en lo que va de 2025. Actualmente, la acción está empatada con Tesla ( TSLA ) por ese título, con ambas caídas de aproximadamente un 18% este año.
Se espera que el crecimiento de los envíos de teléfonos inteligentes se desacelere
La demanda de teléfonos inteligentes en general está bajo presión, dijo el miércoles la firma de análisis tecnológico Counterpoint Research.
El grupo revisó a la baja su pronóstico de crecimiento de los envíos globales de teléfonos inteligentes al 1,9 % en 2025, por debajo de su estimación anterior del 4,2 %, debido al impacto de los aranceles estadounidenses . Se espera que los envíos a Norteamérica disminuyan un 3 % este año, sin duda la peor proyección para cualquier región.
«Todas las miradas están puestas en Apple y Samsung debido a su presencia en el mercado estadounidense», declaró Liz Lee, directora asociada de Counterpoint. «Si bien los aranceles han influido en la revisión de nuestras previsiones, también estamos considerando una menor demanda».
El presidente Donald Trump advirtió a Apple el mes pasado que la administración impondrá un arancel de al menos el 25% a los iPhones vendidos en Estados Unidos que se fabriquen en otros países, incluida India, donde la compañía ha trasladado la producción para evitar impuestos de importación a China.
Apple no es una empresa de nube, dice Needham
Un problema para Apple, en comparación con sus competidores, es que sus avances en inteligencia artificial solo pueden utilizarse para mejorar su propio ecosistema, afirmó Needham. Mientras tanto, Alphabet ( GOOGL ), la empresa matriz de Google, puede generar ingresos cobrando a otras empresas una tarifa por el uso de sus modelos Gemini , y Amazon ( AMZN ) obtiene ingresos de las empresas que utilizan sus Servicios Web de Amazon (AWS).
“AAPL no posee un negocio en la nube, por lo que esto se convierte en un centro de costos , en lugar de un nuevo motor de aumento de [ingresos] y márgenes”, dijo Needham.
Apple tendrá la oportunidad de exponer sus argumentos sobre el futuro en su Conferencia Mundial de Desarrolladores la próxima semana.
Se espera que la compañía presente una actualización de iOS, así como una posible nueva asociación de inteligencia artificial con Google, según los analistas de Goldman Sachs.
De los 12 analistas que siguen a Apple y que Visible Alpha sigue, además de Needham, ocho tienen recomendaciones de “compra” o equivalentes, dos de “mantener” y dos de “venta”. Sus objetivos oscilan entre 170 y 270 dólares.
Las acciones de Apple se mantuvieron prácticamente sin cambios en las últimas operaciones, justo por encima de los 203 dólares por acción.
